龙光地产公布2015年11月未经审核营运数据,集团于月内实现合约销售额约为17.5亿元,同比增长16.2%,合约销售面积约为23.8万平方米。
截至11月30日止十一个月,龙光地产累计实现合约销售额共约177.7亿元,同比增长47.1%,合约销售面积约232.7万平方米。至此,龙光地产提前达成上调后的180亿目标成定局。
对于龙光今年的业绩增长,元大证券近日发布研报分析称,主要是受益于火爆的深圳(楼盘)楼市。前十个月,龙光合约销售额同比增长51%,达2015年销售目标的89%,其中深圳地区贡献合约销售额的38.4%。据其估计,截至2016年末,龙光地产总资产价值的45%将位于深圳。
该机构预估,龙光地产审慎的成本管控将推高今年毛利率。截至2015年6月30日,龙光土地储备的平均成本为1,478元/平方米,相当于上半年合约销售平均价格的22%。同时,公司拥有附属建筑公司,而建筑成本相对较低,2011-14年毛利率维持在30%以上的高位,预计2015/16/17年毛利率将达32%/42%/32%。
值得一提的是,为扩大地产业务的发展与运营,龙光地产在月初宣布成功按每股2.78港元成功配售55755.4万份股本,募资15.5亿港元。通过增发,总股本增至55.57554亿股。公众股东的占股比由原来的15%提升至23.53%,而纪氏家族由原来的85%降至76.47%。
元大证券表示,市场积极响应龙光近期的债权及股权融资活动。在资金充裕的情况下,龙光得以收购深圳市中心的优质地块,补充土地储备,为未来增长打下基础,同时维持健康的资产负债水平。
由此,该机构给予龙光地产买入评级和目标价3.5港元,较公司2016年预估净资产价值折价 50%,隐含32.5%的上涨空间。